欧式看涨期权定价公式，也叫Black-Scholes-Merton期权定价模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model)，即布莱克―斯克尔斯-默顿期权定价模型。欧式看涨期权定价公式如下：

　　C=S?N(d1)-X?exp(-r?T)?N(d2)

　　其中:

　　d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)

　　d2=d1-σ?√T

　　C―期权初始合理价格

　　X―期权执行价格

　　S―所交易金融资产现价

　　T―期权有效期

　　r―连续复利计无风险利率

　　σ―股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)

　　N(d1)，N(d2)―正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

　　1、该模型中无风险利率必须是连续复利形式。

　　一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以5.83%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。

　　2、期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。

　　如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。