周四(6月8日),央行进行300亿7天、500亿14天及700亿28天逆回购操作,当日有900亿逆回购到期,净投放600亿元。另外,央行对7天、14天、28天期逆回购需求询量。
Wind资讯统计数据显示,本周(6月3日-6月9日)央行公开市场有4700亿逆回购到期,周一至周五分别到期300亿、600亿、2400亿、900亿、500亿。
6月6日,央行进行4980亿1年期MLF操作,利率持平于3.2%;6月共有4313亿元MLF到期,其中6月6日2300亿元,6月7日733亿元,以及6月16日2070亿元,该次操作超量对冲6月到期量。
6月7日,央行重启逆回购操作,交易量达1800亿元,其中7天期400亿元,28天期900亿元,并重启开展14天逆回购500亿元,中标利率均与上一期持平,分别为2.45%、2.75%和2.6%。虽然央行逆回购交易量创了6月以来新高,但因到期回笼量骤增至2400亿元,单日公开市场操作仍净回笼资金600亿元。
不过,MLF操作的影响犹存,周三市场资金面呈现均衡态势,中短期回购利率多出现下行。市场人士指出,年中资金面宽松难以期待,不过极度紧张的情况可能也不会出现。
中国证券报综合机构观点来看,短期内,由于6月较大到期量、MPA考核以及套利链条负债仍不能消解影响,同存利率仍有走高压力。尽管目前以同业存单为代表的同业负债成本高企尚未对存款成本产生明显影响,但对债市而言,短期内银行负债端的压力再次波及资产端的风险仍值得警惕。
6月7日,两支“加大号”续发国债如期亮相,发行收益率不出意料地均高出二级市场水平,一度带动二级市场上10年期国债成交利率上冲3.7%。业内分析人士表示,在流动性面临较高不确定性的当下,利率债供给短期增多,给二级市场造成冲击。短期看,高企的资金成本,带来债市收益率上行压力,但利率上行也在吸引资金加大布局,收益率向上空间应有限,债市或仍处于震荡磨底的过程。
中信建投报告指出,在一级市场引导二级、6月流动性压力较大的背景下,10年期国债收益率或将突破前期的平台。但报告也称,当前收益率是已具备很强的配置价值。在银行自查结束、跨过6月末时点之后,流动性或将出现边际改善,加之经济下行确立、再通胀预期消减、融资需求下滑,债市收益率进一步上行的空间不大。