1990年10月21日，是中国期货交易市场发展历程中的重要节点。在这一天，中国期货市场正式实施了新的交易机制，为期货交易注入了新的活力。

在此之前，中国期货市场采用的是“固定价格交易”机制。这种机制下，买卖双方在交易日的特定时间内提交订单，然后由交易所根据这些订单的价格和数量来确定交易价格。这种机制存在一些问题，比如交易价格容易受到市场波动的影响，交易效率较低等。

为了提高交易效率和市场流动性，中国期货市场决定引入“连续竞价交易”机制。这种机制下，交易所将交易时间分为若干个连续的交易阶段，买卖双方可以在任意时间内提交订单。交易所会根据这些订单的价格和数量来确定交易价格，并在交易所的交易系统中公开展示。交易者可以根据实时的交易信息进行买卖决策，提高了交易的透明度和公平性。

新的交易机制的实施，对于中国期货市场的发展起到了积极的推动作用。连续竞价交易机制提高了交易效率，减少了交易的等待时间，使得交易者能够更快速地进行交易操作。交易信息的实时公开展示，增加了市场的透明度，提高了交易者的信心和参与度。连续竞价交易机制还为期货市场的创新产品和交易策略提供了更多的可能性。

新的交易机制也面临一些挑战和问题。由于连续竞价交易机制的实施，市场波动性可能会增加，对交易者的风险管理能力提出了更高的要求。连续竞价交易机制的运行需要先进的交易系统和技术支持，这对交易所和交易者都提出了更高的要求。

总体而言，1990年10月21日的新交易机制的实施标志着中国期货市场的进一步发展和改革。这一机制的引入，为期货交易注入了新的活力，提高了交易效率和市场流动性，为期货市场的创新和发展提供了更好的平台。